學(xué)習(xí)對(duì)象
民營(yíng)企業(yè)、國(guó)有企業(yè)的領(lǐng)導(dǎo)人或高級(jí)管理人員；上市公司、銀行、保險(xiǎn)、期貨及律師事務(wù)所等企業(yè)中高級(jí)管理人員；各級(jí)政府負(fù)責(zé)投融資的官員；與金融業(yè)相關(guān)的其他機(jī)構(gòu)的高級(jí)管理人員。
課程目標(biāo)
【學(xué)習(xí)背景】
在長(zhǎng)達(dá)二十幾年的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)進(jìn)程中，中國(guó)企業(yè)迅速壯大，許多企業(yè)已經(jīng)度過(guò)了艱苦的資本積累階段，成為全國(guó)乃至全球的產(chǎn)業(yè)領(lǐng)導(dǎo)者。中國(guó)企業(yè)的成就令人矚目，但更重要的是在此過(guò)程中涌現(xiàn)出一批富有遠(yuǎn)見(jiàn)卓識(shí)的企業(yè)家。作為“金磚四國(guó)”中最活躍的經(jīng)濟(jì)體，中國(guó)的發(fā)展前景終于成為了全世界的共識(shí)，伴隨著全球化的大潮，國(guó)際資本蜂擁而至，融資渠道開(kāi)始多元化，投資機(jī)會(huì)不斷涌現(xiàn)，中國(guó)資本市場(chǎng)方興未艾，一片欣欣向榮。事實(shí)上，在發(fā)達(dá)國(guó)家，資本運(yùn)營(yíng)已成為企業(yè)經(jīng)營(yíng)中極為重要的部分：思科公司通過(guò)并購(gòu)成為全球最大企業(yè)、巴菲特投資股票成為全球第二的富翁、索羅斯憑一己之力摧毀東南亞金融體系、通用的產(chǎn)業(yè)資本多元化、蒙牛借國(guó)際資本發(fā)跡、黃光裕、施正榮還有李彥宏白手起家卻通過(guò)海外上市一躍成為新的中國(guó)首富……資本市場(chǎng)幫助一個(gè)又一個(gè)企業(yè)家實(shí)現(xiàn)了自己的富強(qiáng)夢(mèng)。然而，涉足投融資要求對(duì)金融知識(shí)有深入理解和把握，歷史上的玩火自焚者亦不在少數(shù)：美日等發(fā)達(dá)金融市場(chǎng)的股災(zāi)、網(wǎng)絡(luò)泡沫的幻滅、長(zhǎng)期資本公司的破產(chǎn)、安然公司的轟然倒閉、全球第一大會(huì)計(jì)師事務(wù)所安達(dá)信的解體、藍(lán)田資金鏈的斷裂、德隆資本帝國(guó)的崩塌、西北軸承的引資苦果……

資本運(yùn)營(yíng)并非是一句簡(jiǎn)單的空話。在新的競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境下，如何有效地利用和運(yùn)用資本成為企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)人面對(duì)的重大課題。為此，清華大學(xué)精心設(shè)計(jì)了系統(tǒng)的教學(xué)課程，在全國(guó)率先推出本高級(jí)研修班，期望對(duì)企業(yè)、政府的金融決策有所助益。
課程內(nèi)容
【課程大綱】

一、國(guó)際金融基礎(chǔ)課程

1）金融基礎(chǔ)理論
●貨幣的時(shí)間價(jià)值，現(xiàn)值、終值等基本概念
●DCF方法及其衍生公式
●常見(jiàn)的金融模型：永續(xù)模型、階段模型

2）國(guó)際金融概述
●金本位、美圓本位與布雷敦森林體系
●進(jìn)出口金融（國(guó)際匯率與利率）
●國(guó)際金融體系的發(fā)展趨勢(shì)

3）貨幣銀行學(xué)概述
●貨幣的微觀、宏觀功能和效用
●貨幣制度和政策、供求與均衡的理論、通貨膨脹與緊縮
●中國(guó)金融改革、創(chuàng)新與發(fā)展的理論與實(shí)踐

4）金融業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)與控制
●現(xiàn)代商業(yè)銀行如何控制信用風(fēng)險(xiǎn)和運(yùn)作風(fēng)險(xiǎn)
●商業(yè)銀行信用評(píng)級(jí)體系和模型分析
●Moody、S&P的商業(yè)模式

5）戰(zhàn)略管理
●戰(zhàn)略管理基礎(chǔ)理論
●5Ps、SWOT戰(zhàn)略分析工具
●企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略與資本運(yùn)作

6）公司財(cái)務(wù)
●公司財(cái)務(wù)基礎(chǔ)理論
●公司戰(zhàn)略與資本運(yùn)作（商業(yè)模式與投資價(jià)值）
●戰(zhàn)略投融資，兼并收購(gòu)和重組

二、私募股權(quán)市場(chǎng)投融資（非公開(kāi)資本市場(chǎng)操作）

1）私募股權(quán)投資
●什么是私募股權(quán)投資
●Angel、VC、PE、BO、SI的差別
●企業(yè)生命周期與私募股權(quán)投資周期
●國(guó)際上主流的私募股權(quán)投資機(jī)構(gòu)

2）私募股權(quán)投資的運(yùn)作模式
●RELP與私募股權(quán)投資
●私募股權(quán)投資的運(yùn)作過(guò)程（募集、設(shè)立、投資、管理與退出）
●私募股權(quán)投資的組織形式（如何成為專(zhuān)業(yè)的GP和LP）
●私募股權(quán)投資的離岸架構(gòu)

3）私募股權(quán)投資的投資
●項(xiàng)目的篩選標(biāo)準(zhǔn)
●如何進(jìn)行盡職調(diào)查、法律調(diào)查與財(cái)務(wù)審計(jì)
●如何設(shè)計(jì)合理的交易結(jié)構(gòu)
●如何利用衍生金融工具
●獲利退出的渠道設(shè)計(jì)

4）企業(yè)股權(quán)融資的操作模式
●為什么要與私募股權(quán)投資合作
●選擇什么樣的投資伙伴
●企業(yè)在私募股權(quán)融資中需要注意的問(wèn)題，如何規(guī)避惡意收購(gòu)
●創(chuàng)業(yè)企業(yè)如何獲得風(fēng)險(xiǎn)投資

5）企業(yè)股權(quán)融資的技術(shù)問(wèn)題
●私有企業(yè)如何利用私募投資改善公司治理結(jié)構(gòu)
●國(guó)有企業(yè)如何通過(guò)私募投資進(jìn)行改造
●MBO、LBO與ESOP
●資本預(yù)算、企業(yè)交易結(jié)構(gòu)、海外架構(gòu)設(shè)計(jì)
●編制商業(yè)計(jì)劃書(shū)、財(cái)務(wù)測(cè)算需要注意的問(wèn)題

6）私募融資與上市
●國(guó)內(nèi)架構(gòu)與海外架構(gòu)的差別
●國(guó)際資本市場(chǎng)比較
●CFO在私募與上市過(guò)程中的工作職責(zé)
●如何選擇一個(gè)好的財(cái)務(wù)顧問(wèn)

7）私募股權(quán)投資熱點(diǎn)
●清潔技術(shù)與健康產(chǎn)業(yè)
●可再生能源（風(fēng)能、太陽(yáng)能、生物質(zhì)能）
●中國(guó)優(yōu)勢(shì)的消費(fèi)品行業(yè)
●業(yè)務(wù)模式創(chuàng)新企業(yè)

8）中國(guó)風(fēng)險(xiǎn)投資發(fā)展與政策
●中國(guó)風(fēng)險(xiǎn)投資發(fā)展歷史
●中國(guó)私募股權(quán)投資面臨的宏觀政策環(huán)境
●目前可行的風(fēng)險(xiǎn)投資模式
●私募融資對(duì)中國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要性
●私募股權(quán)投資案例分析

三、上市投融資（一級(jí)公開(kāi)資本市場(chǎng)操作）

1）投資銀行業(yè)務(wù)概述
●什么是投資銀行
●投資銀行業(yè)務(wù)（IBD、ECM、S&T)
●如何進(jìn)行債權(quán)融資與股權(quán)融資
●投資銀行與商業(yè)銀行的差異

2）公開(kāi)資本市場(chǎng)融資
●選擇發(fā)行股票還是債券
●PO與IPO
●如何選擇證券發(fā)行的市場(chǎng)
●什么是A股、B股、H股、紅籌股
●什么是N股、ADR

3）股票公開(kāi)發(fā)行程序
●上市所需文件的制備
●上市流程（上市前、上市、上市后）
●預(yù)路演、路演、反向路演
●詢價(jià)、簿記、定價(jià)

4）全球資本市場(chǎng)格局
●美國(guó)、歐洲、香港、日本、新加坡的市場(chǎng)
●金融證券業(yè)的市場(chǎng)參與者
●全球資本市場(chǎng)的變革趨勢(shì)

5）全球創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)
●中國(guó)私營(yíng)企業(yè)如何在最短的時(shí)間上市
●美國(guó)NASDAQ；倫敦AIM；香港二板；新加坡GEM
●中國(guó)的中小板上市規(guī)則與操作流程
●如何利用中國(guó)的創(chuàng)業(yè)板

6）收購(gòu)與兼并
●收購(gòu)與兼并的理論基礎(chǔ)
●跨國(guó)并購(gòu)交易的會(huì)計(jì)處理技術(shù)
●協(xié)議收購(gòu)與二級(jí)市場(chǎng)收購(gòu)；善意收購(gòu)與惡意收購(gòu)
●規(guī)避惡意并購(gòu)的方法（毒丸計(jì)劃、黃金降落傘……）

四、上市后投融資（二級(jí)公開(kāi)資本市場(chǎng)操作）

1）中國(guó)證券市場(chǎng)發(fā)展歷程
●中國(guó)資本市場(chǎng)發(fā)展歷史
●從技術(shù)分析、莊家炒作到價(jià)值投資
●中國(guó)證券市場(chǎng)的治理結(jié)構(gòu)缺陷原因何在

2）行業(yè)研究與投資分析
●行業(yè)研究的基本方法：T-D與B-U
●投資銀行經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)模式
●如何閱讀投資研究報(bào)告

3）財(cái)富管理與股票投資
●如何通過(guò)深入的研究獲利
●共同基金、對(duì)沖基金與私募基金的運(yùn)作比較
●什么是穩(wěn)定的盈利模式
●國(guó)際上主流的資產(chǎn)管理模式與機(jī)構(gòu)

4）股票技術(shù)分析財(cái)務(wù)報(bào)表分析
●技術(shù)分析基礎(chǔ)理論
●技術(shù)分析流派
●財(cái)務(wù)報(bào)表分析方法與技巧

五、其他融資渠道與工具

1）中國(guó)商業(yè)銀行體系變革
●國(guó)銀行體系的結(jié)構(gòu)性缺陷與改革
●國(guó)有商業(yè)銀行
●城市商業(yè)銀行的改革與挑戰(zhàn)
●案例：中國(guó)銀行業(yè)腐敗案

2）保險(xiǎn)與投資
●保險(xiǎn)基礎(chǔ)理論
●如何選擇保險(xiǎn)產(chǎn)品進(jìn)行資產(chǎn)配置
●案例：AIA、瑞士再保險(xiǎn)的經(jīng)營(yíng)模式

3）信托投資
●中國(guó)的信托業(yè)整治與發(fā)展歷程
●信托法的改進(jìn)與漏洞
●如何利用信托工具進(jìn)行項(xiàng)目融資

4）國(guó)際非商業(yè)性融資
●非商業(yè)性融資有哪些渠道
●如何獲得聯(lián)合國(guó)、世界銀行和國(guó)際金融機(jī)構(gòu)的資金援助
●如何獲得政府資金支持

六、國(guó)際金融產(chǎn)品與衍生工具

1）固定收益證券
●固定收益證券基礎(chǔ)理論
●債券投資組合基本方法：蝶式組合、啞鈴組合、樓梯組合
●中國(guó)債券市場(chǎng)發(fā)展歷程和前景

2）衍生產(chǎn)品與金融工程
●什么是期權(quán)Option；期貨Futures；互換Swap
●金融衍生工具的重要性
●如何投資于金融衍生產(chǎn)品

3）期貨投資
●國(guó)際與中國(guó)期貨市場(chǎng)的發(fā)展歷程
●期貨品種：有色金屬、油價(jià)、糧食
●如何規(guī)避期貨投資風(fēng)險(xiǎn)

4）結(jié)構(gòu)化金融產(chǎn)品的設(shè)計(jì)
●數(shù)量化模型在金融產(chǎn)品中的應(yīng)用
●資產(chǎn)負(fù)債管理
●常見(jiàn)的結(jié)構(gòu)化金融產(chǎn)品

七、中國(guó)金融創(chuàng)新中的投資機(jī)會(huì)

1）管理層收購(gòu)（MBO）與員工持股計(jì)劃（ESOP）
●為什么要做管理層收購(gòu)（MBO）
●管理層收購(gòu)（MBO）與杠桿收購(gòu)（LBO）的關(guān)系
●員工持股計(jì)劃（ESOP）介紹
●案例：張?jiān)＜瘓F(tuán)、宇通客車(chē)

2）國(guó)外房地產(chǎn)融資模式與中國(guó)房地產(chǎn)金融
●中國(guó)房地產(chǎn)金融可行的創(chuàng)新模式有哪些
●發(fā)達(dá)國(guó)際的房地產(chǎn)金融市場(chǎng)
●REITs在中國(guó)的發(fā)展前景

3）不良資產(chǎn)處置中的獲利機(jī)會(huì)
●不良資產(chǎn)的資產(chǎn)證券化技術(shù)
●中國(guó)的不良資產(chǎn)問(wèn)題
●案例：中國(guó)四大國(guó)有資產(chǎn)管理公司

4）中國(guó)的產(chǎn)權(quán)交易市場(chǎng)
●產(chǎn)權(quán)交易理論
●產(chǎn)權(quán)交易中的投資機(jī)會(huì)
●案例：北京產(chǎn)權(quán)交易所